Est-ce rentable d’acheter des parts de SCPI ?

L’investissement immobilier sous forme de parts de Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) peut sembler attirant et exempt de problèmes : la « pierre papier » offre un rendement moyen entre 5 et 6%, l’immobilier est un actif « stable » et les SCPI permettent de ne pas se préoccuper de la gestion. Mais ces atouts ne doivent pas faire oublier LA question centrale pour vous, investisseur : est-ce réellement rentable d’acheter des parts de SCPI ?

Les SCPI, plus rentables que le Livret A

Il est toujours utile de comparer les chiffres des SCPI avec d’autres formes d’épargne. Et pourquoi pas le Livret A, ce placement historiquement « préféré » des Français. Son rendement annuel moyen, net d’inflation, était de 0,73% depuis la fin de l’année 2000. Cela signifie qu’un montant placé dans un Livret A à cette date aurait généré un retour de 39%, en tenant compte de l’inflation de 24,8%.

En comparant ces chiffres, on peut voir que les SCPI ont tendance à offrir des rendements plus élevés que le Livret A. Mais, il est important de noter que les SCPI présentent également des niveaux de risque plus élevés, notamment en termes de liquidité et de variations de la valeur de la part.  Le Livret A n’est pas le champion du rendement, mais il est indétrônable en matière de sécurité et de liquidité de l’épargne. 

Simulation de gains sur le long terme

Supposons que vous ayez investi 10 000 € dans des parts de SCPI avec une rentabilité annuelle brute de 5% et une revalorisation de la valeur des parts de 1%. Voici un aperçu de ce que votre investissement pourrait valoir après 5 ou 10, en supposant que la rentabilité reste constante. Ce tableau sert de projection pour savoir combien investir en SCPI selon votre objectif et notamment quel montant minimum allouer.

Ces chiffres sont calculés en utilisant la formule de l’intérêt composé, qui tient compte de la capitalisation des intérêts sur votre investissement initial.

Cependant, il est important de noter que cette simulation repose sur plusieurs hypothèses, notamment celle d’une rentabilité constante, qui n’est pas garantie en réalité. Les rendements des SCPI peuvent varier d’une année à l’autre, en fonction des conditions du marché immobilier, de la gestion de la SCPI et d’autres facteurs.

Prenons une nouvelle hypothèse. Cette fois, la valeur des parts est réévaluée de 1 % chaque année. La rentabilité, elle, fluctue. Voici une projection.

Acheter des parts de SCPI peut être une option d’investissement rentable si vous êtes prêt à accepter un niveau de risque plus élevé que celui associé à des produits d’épargne tels que le Livret A. Cependant, comme pour tout investissement, il est important de bien comprendre le produit et d’évaluer soigneusement les risques et les rendements potentiels avant de prendre une décision.

Attention aux frais qui peuvent plomber la rentabilité !

Il est important de bien connaître la structure des frais et le découpage de ces derniers avant de se lancer pour pouvoir mieux évaluer votre rentabilité potentielle.  Bien que les SCPI semblent offrir des rendements attractifs, les frais inhérents peuvent rapidement grignoter vos profits. 

• Des frais de souscription, exprimés en pourcentage de votre investissement, sont prélevés au moment de la sortie. Ces frais initiaux varient considérablement d’une SCPI à l’autre, allant de 5 à 12 %. Il est donc primordial de tenir compte de cette somme non-négligeable, qui conditionne directement la rentabilité au moment de la revente.
• En plus des frais de souscription, les SCPI appliquent des frais de gestion annuels. Ces frais, exprimés généralement en pourcentage de la valeur des actifs sous gestion, couvrent les coûts liés à la gestion, à l’administration et à la commercialisation des SCPI. Bien que ces frais soient souvent transparents (prélevés avant le versement des dividendes), ils peuvent représenter une part significative des revenus générés… et réduire la rentabilité

Pour éviter de mauvaises surprises, il est essentiel d’intégrer ces frais dans votre évaluation de la rentabilité potentielle avant de se lancer en SCPI. Nous vous encourageons vivement à effectuer une analyse minutieuse des frais de souscription, des frais de gestion et des frais de sortie avant de prendre toute décision d’investissement. Toutes ces informations peuvent être trouvées dans la notice de chaque SCPI, ainsi que dans les communications officielles publiées chaque trimestre. Les frais, importants, font des SCPI un placement conseillé sur une durée longue.

Les frais font partie d’un ensemble de limites et de dangers des SCPI à connaître avant d’investir.